來源：證券日報
原標(biāo)題：多因素致水泥價格止跌回升 行業(yè)旺季提前來臨？
本報記者 劉 歡
5月下旬以來，全國大部分地區(qū)水泥價格開啟持續(xù)下跌走勢，多個地區(qū)水泥價格累計下跌超100元/噸，部分地區(qū)更是接近200元/噸。
7月末，國內(nèi)水泥價格終于一掃頹勢，迎來一波漲價潮。業(yè)內(nèi)分析人士普遍認(rèn)為，在供給偏緊、需求恢復(fù)以及成本增加的背景下，今年的水泥旺季或已提前到來。
對于下半年水泥價格的走勢，中國水泥協(xié)會副秘書長、數(shù)字水泥網(wǎng)總裁陳柏林認(rèn)為：“隨著不利因素消退，下游市場需求將會不斷恢復(fù)，水泥價格有望恢復(fù)到或超過去年同期水平。”
水泥價格連跌兩個月后上漲
對于水泥行業(yè)來講，每年的4月至6月屬于旺季，但今年卻不太一樣。今年前4個月，水泥行業(yè)延續(xù)了去年四季度較好的態(tài)勢，諸多利好因素疊加，水泥市場需求表現(xiàn)旺盛，價格在高位呈持續(xù)攀升態(tài)勢，市場到位價達(dá)到近年高位。
進入5月下旬以后，旺季提前結(jié)束，全國水泥市場價格不斷下滑，連續(xù)9周環(huán)比下跌，多地下滑幅度超過100元/噸，且降價區(qū)域皆為行業(yè)核心利潤區(qū)。
談及水泥價格“跌跌不休”的主要原因，陳柏林表示：“主要是受雨水天氣偏多、鋼材價格暴漲，以及安全督察等因素影響，導(dǎo)致施工進度放慢，水泥需求階段性收縮，加上南部區(qū)域大都未開展錯峰生產(chǎn)，供需形勢逐步惡化，水泥庫存不斷走高，各地市場激烈競爭。”
7月份和8月份是水泥行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，連續(xù)走低的水泥行情在7月末呈現(xiàn)出回升態(tài)勢，價格開始上漲，這一信號也被眾多分析人士認(rèn)為，水泥旺季或已提前到來。
數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，8月2日至8月8日，水泥價格環(huán)比上漲1.28%，庫容比環(huán)比下降1.5個百分點，全國P.O42.5高標(biāo)水泥平均價為422元/噸，環(huán)比上漲1.28%，同比上漲0.60%。
國信證券數(shù)據(jù)顯示，從8月9日開始，全國水泥市場價格繼續(xù)走高，環(huán)比漲幅為1.3%。價格上漲地區(qū)主要是上海、江蘇、浙江、安徽、江西、湖南、廣西和云南，幅度在20元/噸至40元/噸。
也有部分地區(qū)的水泥價格已經(jīng)開始了第二輪的上調(diào)。8月10日起，江蘇宿遷、徐州、連云港等地一些主要廠家再次通知上調(diào)水泥價格20元/噸至30元/噸。
需求恢復(fù)及成本增加是主因
近期，天氣轉(zhuǎn)好，隨著施工黃金期的逐步到來，多地重大項目密集開工。
7月31日，武漢集中開工161個億元以上重大項目，總投資達(dá)2158億元；安徽集中開工重大項目227個，總投資1064億元，涉及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造等10個領(lǐng)域。同時，山東省也在近期宣布，有720個重大項目集中開工，總投資4328億，單體平均投資超6億元等。
今年前5個月，我國基建投資增速也低于市場預(yù)期。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前5個月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長11.8%，兩年平均增速為2.6%，低于同期固定資產(chǎn)投資增速。
除了水泥需求恢復(fù)，水泥成本增加也是推動水泥價格反彈的主要原因。
成本增加最主要原因在于原燃材料價格大幅上漲，而煤炭就是水泥生產(chǎn)最主要的燃料，其價格的上漲對水泥行業(yè)影響較大。今年以來，煤炭價格持續(xù)上漲，8月以來煤炭價格更是突破千元，同比增幅達(dá)到73.4%，與去年同期相比，水煤價差跌幅超過20%。
浙江曉德律師事務(wù)所創(chuàng)始人、主任陳文明告訴《證券日報》記者：“除了需求回升和成本增加，供應(yīng)偏緊也影響水泥價格。”
除了限電造成的錯峰生產(chǎn)以及停限產(chǎn)，部分地區(qū)的停窯計劃也使水泥供應(yīng)進一步收緊。
根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2021年上半年全國水泥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入4836億元，同比增長13.2%，實現(xiàn)利潤730億元，同比下降7.2%。
亞洲水泥（中國）中期業(yè)績顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入53.01億元，同比增長22.88%；毛利為18.73億元，同比增長4.87%；擁有人應(yīng)占期內(nèi)溢利為10.73億元，同比增長22.20%。西部建設(shè)半年度業(yè)績快報顯示，公司上半年實現(xiàn)總營業(yè)收入123.74億元，同比增長28.86%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.63億元，同比增長22.82%。天山股份2021年半年度業(yè)績預(yù)增公告顯示，公司預(yù)計今年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約7億元至7.8億元，比上年同期增長3.47%至15.30%。
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